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邓迪:自监管成为未来去中心化金融态势

   日期:2019-09-22     作者:金色财经    浏览:268    评论:0    

9月21日,以”分布式金融科技的未来之路“为主题的第六届FINWISE纷智全球峰会在中国澳门举办,本届峰会由纷智组委会主办、蚂蚁节点联盟承办,元界DNA总冠名,集聚国际顶尖大咖,共同解析分布式金融(DeFi)的发展趋势。

在9月22日的主会场上,太一云董事长、中国区块链应用研究中心第二任理事长邓迪发表了《DeFi的未来:创新与监管的融合》的主题演讲,他表示自金融的前提一定要有自监管,只有这种方式,才能化解现在的金融创新和监管的矛盾。自监管有自主、自证、自动、最终实现自律的模式。现阶段应创建创新和监管的新融合,将自监管和自金融联合在一起。在未来,合规的数字银行、合规的数字货币、可信的数字身份、金融监管的沙盒等,这一系列体系将把数字货币的产业规模推到一定高度。要想进入真正的数字世界,进入真正的数字社会,需要行业创新让监管认识到数字货币领域的活力和力量,同时需要监管肯定在前一阶段的取得成就。

以下为现场演讲实录:

邓迪:

大家好!

很高兴今天能和大家在这里交流。我最近看到了一些新的动态,包括今天会议的主题叫DeFi,原来的中国数字货币研究所所长姚先生提出了一个自金融的概念,意思是在集团内部自己给自己做金融。就像之前被摧毁的一些金融巨头,比如国内的万达,他们都在做自金融,就是自己给自己提供信贷,自己给自己提供各种金融支持。最近倒的很多大的互联网金融机构、P2P金融机构,他们出现问题,就是因为原来的自金融。

我们今天讲的是区块链的自金融不一样,我们现在应用区块链技术,让这些大的主体把金融作为自己内循环的手段,把金融还给用户自身。姚先生说自金融有三个典型特征,一是用户自主掌控数字身份,二是用户自主掌控数字资产,交易责任由用户自己来承担,而不是由中介机构承担。三是用户之间点对点交易,这是很多监管部门希望看到的,出了事不要找国家和政府,你们要“各找各妈,各找各爹”,这是大家希望的。

这个虽然相比原来的监管模式有很大的进展,但也是有条件的。原来的监管模式是什么?各个国家的金融监管系统,包括整个资本主义,建立的监管系统是基于以下几个模式的。

第一,中心化的监管。一定会有一个金融监管部门对所有的金融机构进行监管。

第二,审批式的监管。金融机构在传统金融的约束范围内,绝对不是说法无禁止即可为,因为它是牌照式的监管,给你颁发金融牌照的时候写的非常清楚,只有写了可以做的你才能做,没有报批的都不能做,很多做区块链的产业同仁对国家这个监管不是很理解,因为国家监管在金融领域绝对不是法无禁止即可为。

第三,追责式监管。出了事,这个事就要问责,到底是谁为这个事负责?区块链谁负责?比特币谁负责?以太仿谁负责?这个事好像说不通。所以区块链一直以来很难得到监管的承认,就是在这几个矛盾上。中心化谁来监管?审批式谁来审批?追责谁来承担?

我们现在要谈的是自监管,自金融的前提一定要有自监管,只有这种方式,才能化解我们现在的创新和监管的矛盾。

首先是自主,要去掉中间人,尽可能减少代理人的风险,中间人是各个环节中最大的信任点。如果现在金融机构的运转机制没有银行、券商这些中间人的存在,很多交易是缺乏信任无法发生的。同时,这些中间的环节也是最大的风险点。

二是自证。如果让各个不存在的中间环节依然存在,让做的可能性减到最低,就要自证清白,把劣弊驱逐出去。P2P是最好的例子,这个市场上有好的P2P,也有坏的P2P,但现在好的P2P机构没办法自证清白,所以做不好,未来交易所的自证是大趋势。

三是自动。通过智能合约和资产的叫收清算,自动完成交易和资产兑现,最终实现自律,违规的成本要大大高于合规的成本,一切都是成本和收益。如果你的合规成本收益要远远大于不合规的成本,那么所有人都会选择做合规。现在大家认为做恶的成本大于不做恶的成本,结果就是会有无数的案例和教训证明,没有自监管的自金融,将会走向生态的彻底崩溃。如果我们没有准备好这个生态体系中如何进行自监管,如何让好人驱逐坏人,那大家还是在这个生态里捞一笔钱就走吧,不要再里面长期投资。

在座如果有一些圈内的老人,大家对九四是有印象的,九四之前中国交易所曾经有一个短暂的时间,我们跟政府沟通得很好,大家都认为可以走向合规和发牌。那段时间央行派出人员入驻了火币、币安、OKEx进行清理整顿,那时候大家认为国家有可能要发牌,完全配合国家的相关工作。这时候出现了什么事情?ICO。当时也有一帮业内和政府的人,大家在合理推动这个事情,但最大的问题是没有准备好相关的基础设施,就把ICO匆匆忙忙推出来了。本来应该是精英特种部队的探索,最后导致整个局势无法控制。好的方面是推动了全球区块链的发展,坏的方面是让区块链产业在中国国内彻底被上当,我们失去了对比特币的定价权。

比特币的资产现在市值接近2000亿美金,未来会引导全球数字资产的定价权,但现在完全是由美金来定价了,这是中国在国际上很可惜的话语权的丧失,就是因为我们在推动自金融的时候,没有把监管跟它很好的融合起来。

在纯粹的数字货币世界里,我们纯粹依赖区块链的技术,是否能实现很好的自监管?我相信这是在座各位同行、极客以及区块链信仰者非常希望看到的事情,用技术的问题解决技术的问题。

DAO是当时的标志性事件,可能在座的“老人”都有印象,DAO当时对行业内的震动不小于微软,我们当时看到了一个模式,你的资金由你做主,你的投资由你做主,任何项目都可以在社区中自我发起,大家共同投票决定投向,这个过程中不需要基金经理,不需要基金牌照,不需要基金业协会,我们自己就可以创造一个新的体系。这个愿景很好,但问题在没有经过充分的测试,这个项目当时募集了1.5亿美元,是当时历史上最大的众筹项目,聚集了当时15%的以太仿,这是非常大的一个事情,当时业界对他们有很大的支持力度。但很遗憾的是,黑客把三分之一募集的以太仿全部盗走,导致了历史上非常惨重的事件,以太仿从此分裂为ETH和ETC。如果你的自金融没有准备好足够技术的支持和测试就匆匆忙忙上线,也会造成极大的问题。

EOS是有它的设计和创新的,引入了节点机制,在后面也被很多项目借鉴。最近Libra大家谈得非常多,我觉得Libra最重要的点是,让实体的企业和金融机构以一种新的方式联合在一起,这种方式不再是股权,不再是大家的交叉持股,而是我们通过节点的方式,用区块链的信任连接到一起,自监管现在正在成为新的态势,是否需要更多的智能合约?我们可能需要更加安全,更加金融级别的智能合约。

自监管将来也会用在其他的领域,包括像大数据,刚刚的外宾也讲了很多关于数据方面的问题。通过自监管和区块链,也可以用于大数据和知识产权的保护。我们现在正处于一个新旧动能转换的时间,现在大家感到社区都有一些疲惫,都有一些没有力量,现在我们需要创建创新和监管的新融合,将自监管和自金融联合在一起,将币圈所有的同事以及在做的商业创新真正考虑到监管,考虑到未来长远的发展。

这个基础设施包括监管沙盒,如果没有监管沙盒,我们跟政府和法律无法沟通,英国、美国、香港现在都在推出自己的监管沙盒,包括新加坡,这些国家走的非常快。

第二个是可信的数字身份,我这里列举的是以国家支持的数字身份为主,相信在跨地域的数字身份方面,区块链会有更多的前景。现在我们首先是需要得到政府和国家承认的数字身份进行大家思想上的铺垫。包括我们也在和公安部合作数字身份链。

合规的数字货币包括国家央行发行的数字货币,待会儿的圆桌也会讨论这个话题。包括合规的稳定币,现在也已经推出了,包括像Libra、JPM Coin等等,未来这些合规的数字货币将成为自监管体系非常重要的一环。

合规存托机构,特别是像数字银行,既然有了交易所,为什么还要有数字银行?可能炒币的用户会这么想,但炒币的用户只占1%,其他的用户更多是要做资源配置和理财,他们怎么进入这个领域?我们需要有让大家相信和放心的存托机构,数字银行可能是很好的背书,瑞士最近也发了两个银行牌照,他们都在这方面具有一定的业界影响力。

像合规的交易机构,现在都开始往合规领域走,当然还有很多的合规机构正在路上,相信他们会组成新的生态。在未来,合规的数字银行、合规的数字货币、可信的数字身份、金融监管的沙盒等等,这一系列的体系,将把数字货币的产业规模达到一定高度。

什么时候才能进入真正的数字世界,什么时候才能进入真正的数字社会?其实监管和创新是交替式发展的过程,我们需要创新让监管认识到这个领域的活力,认识到这个领域的力量,同时我们需要监管肯定我们在前一阶段的成就,这个全球监管体系的完善和肯定,才有接下来数字货币和数字产业的进步,所以接下来的游戏规则还会进行一个大的变化,我们这些老玩家和新玩家,大家既有互相之间的竞争,同时更多的是大家之间的合作,将老的世界的所有资产搬到新的世界里。我们是用什么方法?光靠场地,目前来看很难继续赚下去。接下来的热点是什么?是数字资产管理?还是稳定币?还是说我们能将传统的大宗商品交易所和股票交易所带进来?这方面有若干的方向,相信大家可以找到自己的位置。

我今天就讲到这里,谢谢大家。

在以“如何看待稳定币与央行数字货币的关系”为主题的圆桌讨论中邓迪表示,央行数字货币和稳定币其实是两个不同的物种,央行发行的数字货币就是货币,不需要有一个资产做背书,但稳定币可以理解为债权,背后底层资产跟Token之间是有一定映射关系的,靠过去的平台信用保证。现在一些合规的稳定币,靠的可能是金融牌照进行保证,这其中存在相当大的风险。央行的数字货币代表的一定是国家的信用和国家的意志,而Libra和其他的稳定币,代表的是一种生产关系,这个生产关系是整个体系能存在和发展的基础。央行的数字货币肯定先用在国内的金融机构。合规交易所可能是其中的通路,通过合规交易所,将法定的数字货币和私人的数字货币进行交易兑换。央行数字货币会给稳定币提供新的视野和探索机会。我个人觉得只要央行的数字货币一发行,一切都好说。

 
 
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